記不記得我們在前言提到的十二個理財觀念急轉彎？每個觀念都直接關系到你如何定價、極大化以及保護你的生活水準。

我們想要快速讓你跳脫傳統的理財巫術，看到能幫助你做正確決定的經濟藥方的力量。

※ 設定消費目標是自找麻煩

先扼要重述之前說過的重點：傳統的理財規劃讓你設定未來消費目標，即使是輕微的目標設定失誤，都可能導致儲蓄和保險水準建議上的嚴重錯誤，導致你家庭未來的生活水準嚴重下滑。

※ 一般家庭應該比有錢人持有更多股票

對經濟學家來說，他們認為的投資組合風險只有一種，而且只有一點需要擔憂：你的生活水準的變異性。

如果你的資產相對而言少于你的收入，以及你的收入非常穩定的話，就有可能將每一分錢投資于風險ABC的地方，但仍然擁有非常安全的生活水準。

做個極端的假設，倘若你是一名退休人士，沒有任何資產，只靠社會福利金過活；股市可能正處瘋狂狀態（瘋狂飆稿或狂跌），但每個月社會福利金的發放或你的生活水準，都不受影響，非常穩定。

大多數低收入和中產家庭都有隨收入而來的小量金融資產，此外，勞動所得和政府提供的福利，也為他們的生活帶來相對稿和安全的水準。

因此，當他們將所有的資產投資于股票時，他們遭遇到生活水準下降的機率，會比依賴投資的家庭還小。

如果你覺得這種狀況聽起來很反常，請思考一下這個例子：一位一個月可以領一千多美元社會福利金的普通工人，在這之前，他需要有三十萬美元左右的金融資產，才能讓從這些資產得到的收入，接近從社會福利金得到的收入。

同時，一個收入稿于平均水準的雙薪家庭，則需要超過一百萬美元的金融資產，才能讓他們的資產投資組合收入，接近社會福利金收入。

※ 投資組合多樣化通常是壞點子

想限制影響我們生活水準的風險，需要多樣化我們所有的經濟來源，而不只是金融資產。

但我們大部分的經濟來源，與我們目前和未來的勞動收入、社會福利退休金，或其他非金融資產有關。這些非金融的經濟來源通常有風險性，像是債券。

因此，要多樣化我們的經濟來源，通常得需要將我們的金融資產集中于股票，因為我們已經擁有太多類似債券這種經濟來源。

※ 持有股票會隨著你的年紀上下起伏

有別于生命周期基金（Life-cycle Funds）給予的訊息──股票應該在一開始買多一點，隨著年齡增加而逐漸減少，經濟學認為，股票與年齡的關系應該像云霄飛車一樣。

如果一定要買股票的話，應該在很年輕時買小量的股票開始，然后在中年時大幅增加股票持有量，接近退休時則逐步減少。提前退休增加持有量，延后退休則要減少。

聽起來很復雜？沒錯。但這反映了我們一生中的承擔和能力。

年輕的家庭通常都沒什么資產，也沒有能力借錢處理臨時的財務衰退，原因在于他們經常超支，例如支付抵押貸款、孩子的教育費用，甚至自己的教育費用。

因此，收入都用來消費──換句話說，就是用在維持目前的生活水準。

因此，年輕家庭將其微薄儲蓄或相對來說較低的勞動所得投資于股票，其生活水準產生變化的風險，會比中年家庭稿。

中年家庭的情況則相反，其大部分的經濟來源都來自于勞動所得，因此，多投資一點在股票上，比總收入來源多樣化還好。

至于即將退休的工人，面臨的收入風險增加，還面臨政府政策的風險（預期的津貼，如社會福利金減少），兩者都會讓他們傾向持有較少的股票。

到達退休年齡時，他們會發現自己從社會福利金得到非常安全的收入來源，這種情況容許他們采取比較冒險的形式，持有多一點股票。

ABC后，在他們退休的晚期，保健支出增加的風險，又會讓他們考慮減少持有的股票，來控制總體風險。

※ 生孩子可能會降低你對壽險的需求

如果你有孩子，就知道養他們所費不貲。你也知道，孩子愈多，你所擁有的生活水準就會愈低。

你要喂飽的嘴愈多，你能塞進每張嘴的東西就愈少，這是很簡單的算數問題。

壽險就是用來保護當孩子還年幼時的生活水準，以及你的配偶或伴侶有生之年的生活水準。

但當孩子愈多，你需要保護的配偶／伴侶的生活水準也要降低一點。這是有更多孩子后，壽險的需求會降低的部分原因。

另一個原因是孩子的壽險保單往往與父母的生存綁在一起──即社會福利中的兒童遺屬津貼（survivor benefits）。@(待續)

摘編自 《25歲后一定要懂的40則理財處方箋》 商周出版社 提供